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zwb0811 的博客

条条道路都可能通罗马,这里是一条未必最好但肯定能到的(段永平)。

 
 
 

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讨论:银行的一个被忽视的风险(唱唱反调)  

2015-11-26 09:49:57|  分类: 银行 |  标签: |举报 |字号 订阅

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A:不得不说,他(X)提出了个好问题,银行业产能过剩问题。,这个也确实需要重视的问题。从根本上来说,一旦银行业出现过剩,那么确实只有通过坏账来解决。或更确切的说,淘汰银行业产能过剩的唯一途径就是发生金融危机,以坏帐方式消灭或者说减少银行产能。

……………………………………………………………………………………


X:对于银行业,发现很多人把风险的重点放在了坏账率上。这当然也是一个问题。
不过我认为,最大的问题在于“产能过剩” -- 如果用其他传统行业的术语来描述的话。
1) 原因来源于我们刚刚经历了一段高储蓄、投资拉动型的经济。这确实是在市场经济初级阶段必然经历的过程。
2)体现方式是(1)货币供给快速增长;(2)间接融资为主。
3)人们把银行股估值较低(市盈率较低)的理由归结为对坏账率的担忧,但这是值得商榷的。
4)未来确实不知道,银行业的盈利能力下降可能起源于坏账显露、也有可能源于产能过剩的不可延续,但这个无关紧要,谁知道的。
5)只是不管怎样演化,似乎可以看到一个“未来的”的形态。
6)有可能通过坏账率显露的形式来演化,对银行业算是最好的一个演化过程。


A:嗯,其实可以总结为一句话:由于目前产能过剩,会导致银行坏账率提高,这是个因果关系。产能过剩是原因,坏账率提高是结果


X:不是。这里指的产能过剩,不是指其他行业的产能过剩导致银行业坏账。而是银行本身的产能过剩。


A:银行本身的产能过剩目前来看还言之尚早,我估计还需要个十年二十年时间。目前的情况是由于经济低迷或者说困难,银行家们为了自身安全的惜贷而已。


M:老葳说的不是一个问题嚒?产能过剩是因,坏账暴露是果~


A回复M:不是,他说明了,他说的确实不是这个意思。是说银行本身的产能过剩。从这个角度来说,银行自身的产能过剩与坏账率提高之间没有因果关系,这里的因果关系是利率下降,导致银行经营业绩下降。


X回复A:不太一样吧。长期而言,实体经济对银行贷款的需求增速会不如从前吧。以投资拉动为主的经济中,依赖更多的资金供给。而投资的比重降低时,对资金供给的需求也将逐渐降低一些吧。


A回复x:是的,你说的有道理,以投资拉动为主的经济中,依赖更多的资金供给。

所以,看银行本身是否产能过剩的临界点在与投资增长与GDP增长之间的差异,一旦投资增长低于GDP增长,那么银行的产能过剩不可避免,在利率市场化的环境下,银行的利差或者说经营业绩将出现下降。


Z:老先生目前银行总资产187万亿,名义GDP63万亿。资产是GDP的3倍。这种规模不是过剩的问题而是70%的概率爆发银行危机~![大笑]


A回复Z:这两个数据,一个是存量概念,一个是产出概念,这是不同的两个概念。其实啊,我最佩服的是那些不入流的经济学家拿这个唱空我国经济。

按他们的逻辑,贵州茅台大大不如那些饮料企业,茅台的倒闭没什么悬念。


H:银行的产能过剩和其它行业的应不同,相对容易解决,直接加大分红比例就能有所缓解,或许没有想象的那么悲观吧


A回复H:

不得不说,他提出了个好问题,银行业产能过剩问题。,这个也确实需要重视的问题。从根本上来说,一旦银行业出现过剩,那么确实只有通过坏账来解决。或更确切的说,淘汰银行业产能过剩的唯一途径就是发生金融危机,以坏帐方式消灭或者说减少银行产能。

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